はじめに　投資に正解なんてない

この記事をご覧になっている方は、株式を中心とした資産形成を行なっておられるかと思います。

ハイテク株全力投資、レバレッジ、トレード、現金いくら残すか、など、考えればキリがありません。

今回は私の投資遍歴と後悔、また後悔しないために必要なことについて考えます。

みんな何かしら後悔しているはず

まずほとんどの方は、ご自身の投資経験の中で、何かしら後悔があると思っています。

貯蓄型保険で損をした、個別株で失敗した、FXで溶かした、など色々あります。

いわゆる「正しい」投資ができている方でも、もっと早くから始めていればよかった、という思いはあるはずです。

筆者の大失敗とそれから

私は2016〜20年にかけて、先物取引を中心にトレードをやっていました。

特に後半の2年は商品先物取引で大損こいて、400万円ほど損しました。

もちろんめちゃくちゃ後悔しています。

コロナ以降いわゆるまともな投資を始めましたが、それでも失敗は続きました。

2021年から2年ほどは「デュアルモメンタム投資」（値動きに合わせて年2-4回ほど売買を繰り返す中期投資）をやりましたが、インデックスホールドに大きく負けてしまいました。

USA360やグローバル3倍3分法ファンドという、バランス型レバレッジファンドも持っていましたが、こちらもインデックスに大きく負けて撤退しました。

現在ではNISA枠で米国超長期債（EDV）を持っていますが、これも絶賛含み損拡大中です。

また現金比率がこれまで20-25％あり、厚めに持っていました。

個人差が大きいところですが、周りの友達は10％未満でした。

これも機会損失を大きくしていました。

筆者が投資で後悔しなくなった理由

これらの判断ミスで、オルカンなどのインデックスに遠く及ばないリターンとなっています。

ですがコロナ以降の投資判断については、今考えても後悔はありません。

なぜか。

一言で言えば「よく考えて決断したから」でしょうか。

例えば現在10％ほどの含み損が出ているEDVについても、

💰債券でリスクリターン比を向上させたい
💰株式と相関が低いのは、満期までの期間が長い国債
💰安いコストで買える海外債券はほぼ米国債のみ

という理由があったので、今後とも保有し続けますし、資産割合に応じて買い増しもします。

あとは下手くそなりに、高い入金力で十分な資産が築けたというのも大きいです。

現在資産は1億円くらいあって、今から65歳まで毎月43万円取り崩せそう、というところまで増えました。

（前回記事の試算より）

ここまで来ると、運用をうまくやって1000万円の積み増しができたとしても、そんなに人生変わりません。

気持ちの余裕が全然違います。

よく学んで考えれば後悔をなくせる

許容できる範囲のリスクをとってオルカンに投資する。

運用なんて結局これだけなんですが、それでも学び、自分の頭で考えることは大事です。

後悔しない、余計な売買をしないで済むからです。

私はこれからも考え続け、下手くそだけど後悔しない運用を続けていきます。

まとめ

私はいつかリーマンショックが来る覚悟で投資をしています。

どれだけリスクを取っても、資産が増えてもこの覚悟は持ち続けたいです。

はじめに　AIバブル真っ只中

ハイテク銘柄、特に半導体銘柄が急騰しています。

日経平均は7万円を突破し、キオクシアはトヨタを抜いて時価総額1位となりました。

高配当株と比べるとその差は激しく、日経平均ETF（1321）と国内高配当ETF（2529）は以下のような推移となっています。

1年チャート↑

特にこの3ヶ月は日経平均が33％上昇したのに対し、高配当ETFはマイナスという動きになっています。

3ヶ月チャート↑

私自身、国内の高配当株を買っているので、毎日悔しい思いをしています。

今回はインデックス投資と並んで個人投資家に人気のある、高配当株投資について改めて考えます。

本当に後悔なく高配当株投資を長期間続けられるのか、という問いです。

なぜ高配当株投資が人気なのか

高配当（優待）株投資は、他の投資手法に比べて圧倒的な人気があります。

同じバリュー寄りの投資でも、低PER, PBR銘柄を集めた投資や、高ROE投資、なんていうのはあまり聞きません。

なぜ高配当株が人気なのでしょうか？

当然ながら配当が多くもらえるからです。

ではなぜ配当を多くもらいたいのでしょうか？

それは株式のリターンが「使えるお金」に変換される（と認識する）からでしょう。

リターンは市場全体のインデックス投資よりも劣る、と始めから理解している人が多いです。

ファーマ・フレンチモデルのバリュー効果を根拠に、より高リターンを目指して高配当株を買っている、という方は稀だと思います。

高配当株の長期リターン

長期リターンを比較します。

最も代表的な米国高配当ETF、VYMは20年前の2006年11月に上場しました。

配当再投資後の現在までのトータルリターンは5.69倍、年率19.86％でした。

一方同じ期間のS&P500 ETF、IVVは7.67倍、年率23.64%でした。

年率およそ4ポイントの違いです。

この数字は配当を非課税で受け取り、全て再投資、というあり得ない設定です。

課税後はさらにリターン差は拡大します。

もちろん高配当ETFの方がボラが小さいという大きな利点はあります。

それもこの10年は標準偏差が14.5%(VYM) と 15.7%(IVV)で、そこまで大きな差はありません。

長く信じられれば良い

市場にはサイクルがあり、今後高配当株が高リターンになる時期は必ず来ます。

そんな日を信じて、あるいはそんな日が来なくても、高い税額、低いリターンの高配当株を握り続けられるならその方法は正しいと思います。

しかし私には到底その考えには至れません。

毎月の資産増加もオルカンと比較しているくらいなので、株式資産が市場平均に負けるのを許容できません。

なので私は高配当株から降りました。

高配当株は妻名義で保有しており、一度に売ると社保の扶養から外れてしまうので、チマチマと毎年売っています。

逆にオルカンを持っていて市場の動きに惑わされることは、私はありません。

例えばNASDAQ100が上がっていっても、そういうもんだよね、と納得できます。

高配当株に限らず、ご自身の投資について、末長く持ち続けられるかを改めてご一考してみて下さい。

まとめ

本文でも書いたように、高配当株は少しずつしか売れないので、私の投資方針は変わりません。

ただこのモヤモヤを解消したくて記事にしました。

はじめに　旧ジュニアNISAはこどもNISAへ

お子様をお持ちの投資家であれば、ジュニアNISAを使われていたのではないでしょうか。

旧制度は2023年で終了しましたが、2027年からは新たな制度が始まります。

それが「こどもNISA」と呼ばれるもので、現在のつみたて投資枠にあたるものが年間60万円、最大600万円まで使えます。

今回は私の失敗とともに、これをどう活用するかについて考えます。

昨年も同テーマで書きましたが、制度がほぼ決まったのでアップデートします。

ジュニアNISAを解約したい

はじめに　NISAが拡充される？ 2024年に始まった新NISAについて、新たな動きがあります。 金融庁のHPによると、以下の3つを要望しているとのこと。 ①はこどもNISAと呼ばれ、③はスイッチング機能の追加と呼ばれています。 ...

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2025.11.19

筆者のジュニアNISA

私の子供が所有しているNISAは、長男が元本240万円、次男が80万円を投資しました。

当時は旧NISA時代で、非課税枠が非常に限られていました。

そのため、私は非課税枠を最大に使おうと、レバレッジファンドを購入しました。合わせて320万円全てです。

結果はオルカンよりも大きく劣後しており、もしオルカンを買っていれば320万円→596万円だったのが、実際は320万円→514万円と、82万円も差がつきました。(2026/04/15時点)

基礎控除はフル活用

子供の非課税投資はNISAのみと考えられがちですが、課税口座でも可能です。

基礎控除内（住民税は43万円）であれば利益が出ても課税されません。

源泉徴収なしで取引すれば確定申告は不要ですし、源泉徴収ありにしていても、確定申告で還付を受けられます。

我が家も毎年この枠内で利益確定しています。

今後の戦略

次男の口座

2027年に向けて、ジュニアNISAを少しずつ売却しています。

ジュニアNISAは売却はできますが、出金はNISA口座を解約しないとできません。

次男の方は額が小さいため、2026年内にジュニアNISA解約まで済ませられそうです。

特定口座内の含み益は12万円（2026/04/15時点）で前述の基礎控除に余裕で収まります。

長男の口座

基本方針は同じですが、金額が大きいので難易度が上がります。

現時点の含み益は14万円で、こちらも基礎控除43万円まではだいぶ余裕があります。

ただし特定口座も含めた運用額が578万円と大きいので、より時間をかけて売却し、2027年にはジュニアNISA解約を目指します。

実際にいくら必要？

多くの場合、子供にかかるお金で最大のものは大学の学費、仕送りでしょう。

慶應、早稲田大学の理系学部に4年間通うと、学費で720万円ほど、下宿するなら毎年90万円、4年で360万円くらいが相場らしく、合わせて1080万円かかります。

国公立大学だと学費で280万円ほど、下宿合わせて640万円と計算できます。

年率4％で15年運用で用意すると資産は1.8倍になるため、私立大なら600万円、国公立なら356万円が必要な元本となります。

学費のインフレは考慮していませんが、その分期待リターンを低めにして相殺しています。

こどもNISAを60万円 × 7年くらい積み上げて、あとは微調整くらいにできたらなと思っています。

ちなみに私は高校卒業してからの資金援助が全くなく、現在も親の仕送りをしています。いわゆる親ガチャ大外れです。

そんな環境だったので、子供にも多額の援助をしたら「こっちだけ負担大きすぎない？」というのが正直な気持ち。

とはいえ現在お金に困っているわけでもないので、国立大くらいなら出してあげても良いかなという気持ちです。

あとそもそもで、大学に行く必要があるのかは大いに疑問があります。

大学卒業が必須な専門職を目指すのであれば大いに結構ですが、多分8割くらいの学生は必要もないのに通っているのではないでしょうか。

私も見識が狭いので、大学に行かなくて済む具体的なアドバイスはできませんが。

まとめ

一応大学資金として準備はしますが、もし大学に行かなかったらその分は自分で運用してほしいなと願っています。

ジャックとジルの逸話のようになって欲しいです。

はじめに　先進国株式を買っていたが…

今回はメインの投資先である「広く分散された海外株式ファンド」について、追加のお話です。

多くの方はS&P500か全世界株式を選ばれていると思います。

特にeMAXIS Slimシリーズで買われている方が多いでしょう。

私はその間の、先進国株式をメインで買っていました。

実際に2026年のNISAはほぼeMAXIS Slim先進国株(除く日本)にしました。

来年のNISAを考え中　やっぱり結局オルカンか？③

前回までの続き 3回目の投稿です。①、②は掲載済み 2026年の買い付け予定（仮） 2025年NISA つみたて投資枠：eMAXIS Slim先進国株（除く日本） 成長投資枠：EDV（米国債）, VIG（米国増配株...

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2025.10.24

オルカンでなく先進国にした理由は過去にも書いたことがありますが、「中国に投資したくない」という一心です。

オルカンに含まれる中国株をどう考える？

はじめに　オルカンの中国株割合 みんな大好きオルカン。 その名の通り全世界に分散投資するファンドです。 今回は中国への投資について、私の思うところを書いていきます。 最新（2024/07/25）の目論見書によると、中国の投資...

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2024.10.09

ところが今回また心変わりし、オルカンへの投資を再開しました。

なぜオルカンに戻るのか

厳密に言えば、私はオルカン（除く日本）に投資しています。

理由は、日本株は高配当株を個別で持っているからです。

これも自分には性に合わないと感じ、徐々に売却している最中です。

さて本題のオルカン回帰についてですが、私が死んだり、ボケて運用できなくなった時にシンプルにしておきたいと考えたからです。

自分の政治的信条のために、運用を不便にするのは合理的ではないと気づきました。

ちなみに2026年1月の交付目論見書によると、中国の割合は3.4％です。

オルカンの目論見書より　2025年9月末時点での比率

とっ散らかった口座内

これまで

💰先進国株→中国除く海外株が欲しい
💰日本の高配当株→配当欲しい
💰VIG, VEA→配当欲しい＆リスク抑えたい
💰インド株→中国以外の新興国株が欲しい
💰レバレッジファンド→ハイリスクリターン目的
💰海外REIT→分散目的

といった理由で、いろんなものを買っていました。

結局どれも性に合わず、オルカンでいい、オルカンがいいと思えるまで成長しました。

ところがiDeCoはまだスイッチングができますが、NISAはそれができません。

NISAにスイッチングが実装されるかも、と噂になりましたが、結局こどもNISAの創設のみでした。

オルカンへの乗せ替えは、このままだと一生できないかもしれません。

もし税金的に損がないのであれば、株式は全て日本も含むオルカンにしたいです。

高配当株もTOPIXも先進国株も全て売ってしまいたい。

今後の方針

まずiDeCoのスイッチングをします。

スイッチングに1週間くらいかかるので、その間は特定口座でオルカンを買います。

次にこれから買う分は全てオルカン（除く日本）にします。

日本を含むオルカンにしても良いのですが、すでに「除く日本」を買ってしまっている、日本株はオルカン以上の割合で投資したい、という理由のため、ここの乗り換えは諦めます。

来年以降の話ですが、子供の分は日本含むオルカンにします。

新NISAの枠は埋められそうなので、旧NISAはほったらかすしかありません。

iDeCoのようなスイッチング機能がもしついたら、その時こそ日本含むオルカンに乗り換えます。

まとめ

3周くらい回ってオルカンに落ち着きそうですが、これからはブレずに投資できるのでしょうか。

はじめに　アセットバランスを見直したい

私は当ブログを作るくらいには、資産運用、お金に関する事が好きです。

そういう方にありがちな特徴として、持っている資産が非常に多くなってしまっています。

オルカン＋現金というシンプルで美しい配分に憧れながらも、投資方針が定まりません。

そして最近、また配分を変えたくなりました。

今回はそのお話です。

なお今回タイトルに「ポートフォリオ」と書きましたが、「アセットアロケーション」という言葉の方が適切かもしれません。

その辺はお好きに読み換えてください。

現金比率は現状22％

現在我が家の資産は、現金が22％を占めています。

【2026年2月】資産・ポートフォリオ確認　今月も順調

はじめに FIRE（セミリタイア）に向けて、生活収支、資産の推移を毎月公開しています。 またポートフォリオも記録し、リスク資産の比率や現金比率を確認しています。 資産形成時の資産目標は、7000万円以上（2025年1月達成） かつ 5...

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2026.01.28

そしてその多くをFXの証拠金として運用し、キャンペーンやスワップを頂いています。

私は業者間のスワップ差を利用して両建てしたり、◯万通貨取引＋入金で◯万円、のようなキャンペーンを主戦場にしています。

為替差益を狙うやり方はしていません。

株式の暴落にも備えたいし、昨年までは（おそらく）5％くらいの利回りは出せているので、これで良いと思っていました。

我が家の資産が9200万円くらいで、その22％はちょうど2000万円くらいです。

このくらいの金額だとFXで遊んだり、生活費の確保も十分に準備できます。

一方でFXでの小遣い稼ぎなど業者のキャンペーン次第であり、いつなくなってもおかしくありません。

あと毎日の証拠金チェック、キャンペーンを追う手間もまあまああって、スッキリしたいなという気持ちは常にあります。

取り崩しに現金バッファは不要

FIREをしたブログを見ると、暴落用に「中期資金」といったお金を用意している方が多いように見受けられます。

確かに取り崩し初期に暴落が来ると、いわゆる「4％ルール」も破綻しやすいのは事実です。

体感としても、暴落用の資金を残しておくことは合理的に感じられます。

しかしモンテカルロによる仮想株価のシミュレーションを行うと、暴落用の現金は少しでも持たない方が良いみたいです。

男性では75歳、女性では80歳を過ぎたあたりから、現金を増やしても良さそうですが、それ以前には（生活資金を除く）現金は不要と思われます。

現金を減らすべきか？

執筆時点（2026年1月末）で株式が63％、ゴールド＋米国債ETF＋仮想通貨で15％、現金が22％の資産配分となっています。

ここから現金を15％に減らすと、株式70％、現金10％なら株式75％となります。

5％にしても絶対額は450万円くらいあるので、生活していく上で問題なさそうです。

いきなりドカンと株に突っ込む気はありませんが、まずは22％→20％にしようと思います。ちょうど今年のNISAの残り分くらいなので。

その後はメンタルと相談して決めます。

資産を増やすのも株、守るためにも株

結局「株に全ツッパ」が最適解と私は思っているのですが、かといって株式を買っておけばほぼ絶対儲かる、とは考えていません。

1801年からの200年間、株式の名目リターンは年率8.1%だったという、ジェレミーシーゲルの有名なやーつがあります。

しかしこれが次の200年も続くとは私は思っていません。

人口の頭打ち、資源の枯渇、戦争などで、リターンはいずれ0-1％に収束すると考えています。

現代と同じ経済成長率は数千年ともたないという話

いま読んでいる『滅亡するかもしれない人類のための倫理学 長期主義・トランスヒューマン・宇宙進出』という本によく考えれば当たり前ながら今まで考えたことのない話が載っていました。 ボストロムなら「ポストヒューマン」段階に突入しているはずだとするその局面は、意外なことに、産業革命以前の...

ronaldread.blogspot.com

とはいえ他に適した資産がないので、私は「株に全ツッパ」精神で死ぬまでいくつもりです。

まとめ

私はこれまで大きな下落を経験した事がありません。

特にコロナショックは今考え直しても、本当に世界が終わるんだという恐怖がありました。

次のパンデミックで失禁売りしないでいられるでしょうか。

はじめに　NISAが拡充される？

2024年に始まった新NISAについて、新たな動きがあります。

金融庁のHPによると、以下の3つを要望しているとのこと。

①はこどもNISAと呼ばれ、③はスイッチング機能の追加と呼ばれています。

対象商品や年齢、スイッチングの拡充は、どれも我々個人投資家にとってありがたいお話です。

今回は①こどもNISAについて私の思うところを書きたいと思います。

こどもNISA（仮）について

現在のNISAは18歳以上からが開設条件となっており、未成年に非課税制度はありません。

他に収入がなければ基礎控除は使えるので、売却益に税金を払う未成年は、現状でもかなり少ないと考えられます。

2023年までの旧NISAにはジュニアNISAがあり、年間80万円（最大400万円）の非課税枠がありました。

我が家の状況

私はスイッチング機能以上にこどもNISAの行方が気になっています。

というのも、ジュニアNISAで購入している商品を手放したいからです。

長男は3年間、次男は1年間の買付を行いました。

ご覧になって頂ければわかりますが、全て「レバレッジ型投資信託」です。

なぜこんな頭の悪い投資をしているのか、一応の言い訳はあります。

レバレッジ商品を買った理由

私が2023年以前は、非課税枠が非常に少額でした。

つみたてNISAは年間40万円まで、iDeCoは月に2.3万円まで。

ほとんどの資産を課税口座で運用せざるを得ませんでした。

なのでせっかくの非課税枠では利益が最大にできるように、レバレッジファンドを選びました。

また当時は今よりも若く、収入が多く、また資産が少なかったため、リスク許容度がはるかに高かったという理由もあります。

もしオルカンを買っていたら

相場が良かったため、ある程度の利益は出ていますが、もし全額オルカンにしていたらどうなっていたでしょうか。

というわけで、スケベ心のせいで90万円も逸失利益が出てしまいました。

債券価格が高いところで買ってしまっているのと、レバレッジ商品に為替ヘッジがかかってしまっているのが主な原因です。

株式以上に高いリスクを取った結果、株式よりもはるかに低リターンとなってしまいました。

レバレッジはもういらない

今はセミリタイアも果たし、新NISAで非課税枠も激増し、近い将来iDeCoも増額されます。

幸運にして資産は順調に増えてきましたので、もう高いリスクは取るべきではありません。

コストが高く、運用効率が悪いレバファンドはもう手放すべきです。

今後の作戦

もしこどもNISAの創設が決まったら、ジュニアNISAは売却します。

ただしジュニアNISAは部分売却ができず、売る時には全売却し口座を閉鎖する必要があります。

実際に始まるまでは、ジュニアNISA売却→子供の特定口座で買い直し→こどもNISAで買い直し

という手順になります。

なるべくシンプルで、リスク許容度に合った運用ができるよう、今度は気をつけて行動します。

まとめ

仮にこどもNISAができなくても、2026年末までには売ってしまおうと考えてます。

子供の特定口座で運用して、基礎控除内で売却すればNISAと変わりませんからね。

前回までの続き

3回目の投稿です。①、②は掲載済み

2026年の買い付け予定（仮）

上記の買い付けを行いました。

前回まで書いたように、来年以降の方針をまだ決められていません。

今の時点ではこんな風にしようかな、という案は以下の通りです。

2025年の9月から収入減で貯蓄ができなくなったので、課税口座を売却しつつ非課税枠に移すつもりです。

今後の投資は

株式比率65％程度、株式のうち先進国：日本：新興国（インド株含む）＝90：5：5を最終目標とします。

旧NISAやiDeCoもあるのでこの通りにはなりませんが、目安、目標として。

オルカンより先進国株

前回記事にも書いたように、オルカン（除く日本）と先進国＋インド株だと、それぞれ年間保有コストが0.08%, 0.13%の違いになります。

投信マイレージを考慮すると0.0624% vs 0.0969%で、1000万円投資の差は年間3,450円です。

小さくはないですが、この差なら先進国メインで来年も買うつもりです。

心変わりする可能性も全然あります。

スイッチング実装に期待

現在のポートフォリオでいらない子は、

💰eMAXIS Slim先進国REIT
💰VIG, VEA
💰eMAXIS Slim新興国株（旧NISA）

投資方針が変わったため、これらが不要になりました。

どうもNISA周りはまた改正がありそうで、

・プラチナ（高齢者）NISAの拡充
・こどもNISAの創設
・スイッチング可能に

という項目が検討されているようです。

スイッチング可能とは、NISA口座内で売却した枠がすぐに使えるという意味で、私のように売却したい資産がある人には朗報です、

あるとしても2027年以降だと思われるので、売却はせず気長に待ちます。

まとめ

資産形成→積み立てストップ→取り崩しの中で、私は2段階目の積み立てストップに入りました。

YouTubeを見ると、無配当投資信託では結局取り崩せない、配当のありがたみは取り崩し期こそ感じるんだ、という意見が多いです。

それを間に受けて（？）今年はETFを買いましたが、今のところ邪魔なだけです。

やっぱり私には配当は向かないのかも。

前回の続き

前回記事はこちら

方針の変更

来年のNISAをスムーズに埋めるためには、今年のうちに方針を決めておかなければなりません。

変えるべきか、そのままにするかを資産別に確認します。

先進国株→オルカン回帰か？

コアとなる海外株式について、まだ結論が出せていません。

結局オルカンに戻った方が良い気もしています。

保有総コストはeMAXIS Slim先進国株が0.11%、オルカン（除く日本）が0.08%で、1000万円で年間3,000円の違いがあります。

これに加えて後述しますが、インド株も5％保有する予定なので、インド株のコスト0.55%を考慮すると、全体での保有コストは0.132%となり、オルカンと0.052％、1000万円で5,200円の差になります。

VIG, VEA

これは自作先進国株として2025年から買ったものです。

先進国株（除く日本）は米国75％、米国外25％で構成されているので、それを米国ETFで作ろうと考えました。

💰VIGにしたのは、S&P500よりもリスク（値動き）が小さいから
💰取り崩し生活が始まるため、配当が出る方がありがたい
💰米国ETFはNISAで売買手数料が無料

以上のような理由で買いました。

ところが実際に配当を受け取って初めて分かったのは、やっぱり管理が面倒だということでした。

まず配当金は生活費には全く足りません。取り崩す時には一般投資信託も売却する必要があります。

だとすると、結局手間も心理的負担も軽くはなりません。

しかも配当は利息のつかない米ドルで支払われるため、すぐに円転しないと金利分の損になります。

NISA口座内での最大化は目指していないのと、保有コストはeMAXIS Slimと比べても高くないので、持ってて損ではないです。

でも来年の追加買付はしない気がします。

インド株

iFreeシリーズのインド株ETF（233A）を今年から買い始めました。

新興国代表として、先進国：インド＝95：5くらいで買おうと思ってます。

最近ではコストが安いインド株ファンドが出てきていますが、トータルリターンの観点からiFreeが優秀だと紹介しました。

インド株投資を開始② 銘柄選び

はじめに　前回の続き 前回の記事では、オルカン→先進国株に乗り換えた筆者が、新興国株にも投資したいと思い、インド株を単体で買うことにした、という内容でした。 今回は具体的に何を買うかを検討します。 結論から言うと、東証ET...

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2025.01.11

こちらの記事から9ヶ月が経過しましたが、結論は変わっていません。

以下の比較チャートは信託報酬の低い、代表的なインド株投信5本の、直近1年のパフォーマンスです。
（マネックス証券HPで作成）

高い順に iFree ＞ 楽天＞ たわら＞ eMAXIS＞ auAMとなりました。

今年の決算を見ると、iFree NEXT（投資信託）の方は総経費率が0.55%、iFree ETF(233A)は0.51%でした。

iFree NEXTの方はSBI証券投信マイレージで0.05%もらえるので、ほぼ同じになります。
（ETFは貸株金利0.1％だがリスクあり）

実際に233Aを買って気づいたのですが、時間帯によって売りと買いの気配値に4円（0.2％）くらい差があるので、意外にスプレッドコストがかかります。

iFree NEXTの方が総合的に良さそうなので、来年はこっちを買いたいです。

でもそうするとまた銘柄が増えてしまう…

日本株

NISAではTOPIX（1306）を時価で130万円ほど持っています。

私は日本株の割合は時価総額加重（5％）くらいで良いと思っていて、まだ特定口座に高配当株が残っています。

なので来年、再来年の買い付け予定はありません。

ゴールド

ゴールドがある意味一番の誤算かもしれません。

課税口座でGLDMを買っているのですが、想像を遥かに超えた値上がりをしています。

執筆時点（2025/10/22）で3倍を超えました。

売却益の税金で90万円かかる計算です。

もしこれが分かっていたら、株よりも先にゴールドをNISAに移していたのですが、こればっかりはどうしようもありません。

私はおそらくNISAを埋めきれないので、2027年以降に乗り換えようと思います。

EDV　600万円まで買い増し

以前は総資産の15％ほどまで持とうと思っていましたが、7％に下げます。

理由はその分現金を多めに持っておいて、FXで遊びたいからです。

それでもあと250万円ほど足りていないので、これは来年以降のNISAで買い付けします。

まとめは次回

これらを総合した計画、反省は次回へ。

はじめに　来年のNISAに向けて

資産の中核をなす非課税投資（NISA, iDeCo）ですが、これまでたくさんのファンドを買ってきました。

2017年からiDeCoを始めたものの、信託報酬が2％するアジア株を買っていました。

2020年に本格的に投資を始めてからは、つみたてNISA、iDeCoでオルカン（除く日本）を買い始めました。

日本の高配当株に手を出したものの、管理が面倒になって2024年からは税金を考えながら売っています。一部はTOPIX ETF(1306)に乗り換えて、NISAで保有中です。

そして中国へのヘイトが増した今年から、オルカン（除く日本）をやめてeMAXIS Slim先進国株を買うようになりました。

成長投資枠では米超長期国債EDV、また安定と配当欲しさにVIG（米国増配株）とVEA（非米国先進国株）も買っています。

毎回、今度こそこれで長期投資するんだ！と息巻くものの、次の年は違う何かを買ってしまっています。

今回は来年2026年のNISAについて、改めて考えます。

現在のNISA保有資産

夫婦合わせてですが、新NISA保有銘柄は以下の通りです。

つみたて枠はオルカン→先進国株に変更し、成長投資枠ではこれらに加え、売買手数料がかからない米国ETFも買っています。

2025年初めの時点では、

💰つみたて枠

　eMAXIS Slim先進国株（除く日本）

💰成長投資枠

　EDVを資産の15％まで

　残りをVIG 75%＋VEA 25%の擬似先進国株

にしようと思っていました。

VIGやVEAを買ったのはバンガードで保有コストが安いという点と、配当が受け取れる、VIGはS&P500よりも値動きが小さいという理由です。

資産の最大化には配当が支払われるのは不適ですが、私は資産形成が終了したので、配当を受け取れる銘柄の方が合っていると思っていました。

これらの判断を今はどう考えて、来年はどうするのかを次回考えます。

株価は絶好調

株価が最高値を更新し続けています。

執筆日の2025年8月13日、日経平均は43,000円台に乗せ、TOPIXは3091、オルカンの基準価額は29,000円台で、ビットコインは1780万円と、いずれも過去最高値を更新しました。

債券以外はどれも絶好調といった具合で、広く分散された資産への長期投資をされている方は大きな含み益となっているはずです。

↑オルカンの基準価額

本稿公開日の2025/08/22時点で最高値よりわずかに値下がりしましたが、TOPIXは3100と、13日時点を上回っています。

気づいたら投資への興味を失っていた

私が本格的に投資を始めたのは2020年の秋頃でした。

それまでにいろいろ勉強したのを伝えるため、また自らの規律を守るために当ブログを2021年2月から始めました。

ブログを見て頂ければわかりますが、

ジュニアNISAで何を買うか、コモディティ投資、仮想通貨、デュアルモメンタム投資の実践、債券は何をどれだけ買うか、高配当株の調査、

などなど、これまでいろいろ悩んできました。

ところが最近の投稿を見ると、

再就職のこと、自分の病気のこと、買い物の悪い癖などがテーマで、最後に投資のことを書いたのは4か月も前です。

心の中に山崎元とHayato Itoを飼おう

はじめに　こんな株安だからこそ 株安、ドル安が進んで資産は大きく減少しています。 2月に7300万円を超えていたお金は6700万円台に。（2025/04/22時点） 毎月平均で70万円入金しているにもかかわらず。 セミリ...

shotaro37.com

2025.04.22

この誰の目にも触れない、日記のようなブログは、私の興味の赴くままにテーマを選び、書いています。

投資について書いていないということは、つまり投資の興味を失ったことを意味します。

なぜ投資に興味を持たなくなったのか

Hayato Itoさんは1年に30分以上投資に時間をかけるなと言っており、この傾向はそもそも悪いことではありません。

投資を続けながらも投資に興味がないのは、理想的な状態とすら言えます。

ですが一応その理由について考えてみました。

株価が上がっているから

冒頭に書いたように、順調に株価は右肩上がりを続け、私の資産も爆増しています。

心穏やかに過ごせるので、投資について特に考える必要がないだけかもしれません。

ここから株価が30％下がったら、絶対あたふたするでしょう。

投資方針が（ほぼ）決まったから

現在の投資比率は、株式60％（日本株8%）、現金（FX証拠金）25％で、残りがゴールド、債券、仮想通貨です。

これからも微調整はしますが、上記比率が心地良いと感じるので、大きく動かすことはもうないでしょう。

資産形成が終わったから

幸運なことに、目標としていた資産額に到達する事ができました。

FIREするだけの資産はありませんが、後は大きく減らなきゃいいやと思っているので、前のめりに投資のことを考える必要がなくなりました。

投資ブログなのに申し訳ない

私のブログを訪問して下さる数少ない読者の方々には、投資ブログなのに投資のことを書かないのは申し訳なく感じています。

それでも投資家として、私が一段成長した証だとお考えいただければ光栄です。

株式で20％を超える下落があった場合、また慌てて投資先の見直しをするかと思いますので、次の暴落をお待ちくださいませ。

まとめ

今月姪っ子が誕生しました。

これまで我が子含めて3人男が続いていたので、また違った喜びがあります。

遠いけどなるべく会いに行きたいと思います。