はじめに　AIバブル真っ只中

ハイテク銘柄、特に半導体銘柄が急騰しています。

日経平均は7万円を突破し、キオクシアはトヨタを抜いて時価総額1位となりました。

高配当株と比べるとその差は激しく、日経平均ETF（1321）と国内高配当ETF（2529）は以下のような推移となっています。

1年チャート↑

特にこの3ヶ月は日経平均が33％上昇したのに対し、高配当ETFはマイナスという動きになっています。

3ヶ月チャート↑

私自身、国内の高配当株を買っているので、毎日悔しい思いをしています。

今回はインデックス投資と並んで個人投資家に人気のある、高配当株投資について改めて考えます。

本当に後悔なく高配当株投資を長期間続けられるのか、という問いです。

なぜ高配当株投資が人気なのか

高配当（優待）株投資は、他の投資手法に比べて圧倒的な人気があります。

同じバリュー寄りの投資でも、低PER, PBR銘柄を集めた投資や、高ROE投資、なんていうのはあまり聞きません。

なぜ高配当株が人気なのでしょうか？

当然ながら配当が多くもらえるからです。

ではなぜ配当を多くもらいたいのでしょうか？

それは株式のリターンが「使えるお金」に変換される（と認識する）からでしょう。

リターンは市場全体のインデックス投資よりも劣る、と始めから理解している人が多いです。

ファーマ・フレンチモデルのバリュー効果を根拠に、より高リターンを目指して高配当株を買っている、という方は稀だと思います。

高配当株の長期リターン

長期リターンを比較します。

最も代表的な米国高配当ETF、VYMは20年前の2006年11月に上場しました。

配当再投資後の現在までのトータルリターンは5.69倍、年率19.86％でした。

一方同じ期間のS&P500 ETF、IVVは7.67倍、年率23.64%でした。

年率およそ4ポイントの違いです。

この数字は配当を非課税で受け取り、全て再投資、というあり得ない設定です。

課税後はさらにリターン差は拡大します。

もちろん高配当ETFの方がボラが小さいという大きな利点はあります。

それもこの10年は標準偏差が14.5%(VYM) と 15.7%(IVV)で、そこまで大きな差はありません。

長く信じられれば良い

市場にはサイクルがあり、今後高配当株が高リターンになる時期は必ず来ます。

そんな日を信じて、あるいはそんな日が来なくても、高い税額、低いリターンの高配当株を握り続けられるならその方法は正しいと思います。

しかし私には到底その考えには至れません。

毎月の資産増加もオルカンと比較しているくらいなので、株式資産が市場平均に負けるのを許容できません。

なので私は高配当株から降りました。

高配当株は妻名義で保有しており、一度に売ると社保の扶養から外れてしまうので、チマチマと毎年売っています。

逆にオルカンを持っていて市場の動きに惑わされることは、私はありません。

例えばNASDAQ100が上がっていっても、そういうもんだよね、と納得できます。

高配当株に限らず、ご自身の投資について、末長く持ち続けられるかを改めてご一考してみて下さい。

まとめ

本文でも書いたように、高配当株は少しずつしか売れないので、私の投資方針は変わりません。

ただこのモヤモヤを解消したくて記事にしました。

はじめに　妻の株式を売却中

我が家は、妻が日本高配当株を保有しています。

大体60銘柄で時価650万円（買値310, 含み益340）くらいです。

投資を始めた5年前は、高配当株投資がしたくて始めたのですが、今では普通にオルカンみたいな投資信託の方がいいやと思っています。

なので売却を進めているのですが、特定口座で保有しているため、税金のかからない範囲で毎年少しずつ売っています。

2年連続で売りすぎた

妻は無職でiDeCoをやっているので、基礎控除とiDeCoの拠出分は非課税で売却できます。

iDeCoは月額2.3万円＝年額27.6万円、昨年までは所得税の基礎控除は48万円、合わせて75.6万円までは所得税がかかりません。

ただし住民税の基礎控除は43万円なので、住民税も非課税にするためには70.6万円の所得（売却益＋配当）に抑える必要があります。

ここをどう言うわけか私は、住民税は45万円までなら0だと勘違いしており、2023、2024年と連続で住民税非課税ラインをはみ出してしまいました。

その結果均等割の5,000円を納税する羽目になり、悔しい思いをしていました。

謎の給付金4万円

2025年8月、よくわからない封筒が市役所から届きました。

役所の手紙なんてロクなものが無いので、なんか嫌な予感がするなぁと思い開くと、なんと4万円プレゼントという内容！

「不足額給付金」という名前で振り込まれていました。

ご指定のページは見つかりませんでした｜仙台市

www.city.sendai.jp

読んでもよくわからなかったのですが、おそらく5,000円の住民税均等割を払った事が対象の理由だと思われます。

失敗したことがかえって良い結果に繋がったので、めっちゃ嬉しかったです。

と同時に、低所得者にばら撒いている給付金ってこういうものかぁ、と思うとやや悲しい気持ちにもなりました。

今後の売却戦略

今年こそは非課税にできるよう、所得を70万円以下に抑えようと思います。

以前は7年かけて全て売却するつもりでしたが、ピッタピタには売却できないこと、また日本株も値上がりしていることから、もっと時間がかかりそうです。

筆者が高配当株投資をやめた訳

はじめに　高配当株投資は常に人気 みなさん、高配当株は好きですか？ 配当は、我々が想像する最も不労所得に近い形のお金です。 配当所得が生活費を上回ればFIRE、人生「上がり」の状態で、多くの人が夢見る生活です。 さてそんな魅力の...

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2024.08.30

また売却しすぎると、社会保険上の扶養から外れる恐れもあります。

これまではうまくやっていますが、一度所得証明を提出した際、総務からお尋ねを受けた事があります。

執筆時点では国保に入っているため関係ありませんが、今後怪しい社保に入る予定なので、注意しないといけません。社保の扶養から外れると年間10万円近くの大きな損害になるからです。

フリーランスが社会保険に加入できるサービスとは

今回は少し怪しいお話です。 個人事業主、フリーランスは国民健康保険（国保）に加入する義務があり、国民年金を納める義務があります。 会社に勤めている方は法人が加入する健康保険があり、年金は厚生年金になります。 ...

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2024.07.16

まとめ

本当は売却益＋配当を年間43万円以内に抑えたいのですが、それだと全売却までに11〜12年かかる計算になります。

12年先なんて生きているかどうかもわからないのに。

はじめに　高配当株投資は常に人気

みなさん、高配当株は好きですか？

配当は、我々が想像する最も不労所得に近い形のお金です。

配当所得が生活費を上回ればFIRE、人生「上がり」の状態で、多くの人が夢見る生活です。

さてそんな魅力の多い高配当株ですが、今回はそれをやめると決断した話です。

以前こちらで簡単に書きましたが、さらに詳しくお話しします。

【2024年1月】資産・ポートフォリオ確認　準富裕層達成

はじめに  FIREに向けて、資産の推移を毎月公開しています。  これは記録・発信することで資産拡大のモチベーションが上がり、規律ある投資・資産管理ができると考えているからです。  またポートフォリオも記録し、...

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2023.12.31

高配当株投資を始めたきっかけ

私が本格的に長期投資を始めたのは2020年の8-9月頃で、コロナショックから大きく値を上げてきたタイミングでした。

これより少し前に大学の奨学金を完済し、少しずつお金が増えてきた頃でした。

株式投資の方針として、外国のインデックスファンドを保有しつつ、国内の高配当株も買うことにしました。

その理由は、

💰日本株は個別株を買った方がコスト安
💰日本は外国に比べてバリューのリターンが高め

という考えからでした。

当時のつみたてNISAでは個別株を買えなかったので、妻の特定口座で買ってもらっていました。

当時妻は給与所得控除55万円の範囲内でパートをしており、基礎控除分は配当にも課税されなかったためです。

高配当株の選び方

まず大型株を選びます。

総合商社、メガバンク、資源、電力、携帯キャリア、JTなどは投資対象とします。

中小型株は、主にSBI証券のスクリーニング機能を使って調べました。

PER, PBR, 配当利回りなどで50ー100社くらいに絞り、そこから四季報を見て、業績の安定性をざっくり見ます。

投資検討となった会社は決算短信を見て、資産と負債のバランスを確認します。

そんな形で約60社を選んで、少しずつ買い進めていきました。

当時SBIネオモバイル証券を使っており（現在はSBI証券に吸収）、毎月50万円まではほぼ手数料ゼロで購入できました。

その後は年に1回、すべての見直しをしていました。

高配当株を辞めたきっかけ

ポートフォリオが完成した時だと、年25万円ほどの配当金となりました。

月に2万円ちょっとの計算で、少し生活にゆとりが出るかなぁというくらいになりました。

しかし結局配当金は再投資される資金になっただけでした。

配当金で生活が豊かになっていない、特に喜びもない、銘柄選定が面倒になってきた。

こう考えていた2022年末、新NISA制度が発表されました。

今後全ての株式投資が非課税にできるとわかった時、高配当株投資をやめる決心をしました。

高配当株を7年かけて売却予定

高配当株投資引退を決意しても、すぐに売ることはしませんでした。

売却益も非課税にしたかったからです。

毎年の売却益＋配当＜基礎控除（48万円）＋iDeCoの所得控除（27.6万円） となるように、少しずつ減らしていっています。

一度に売却するとおそらく40〜45万円が税金としてかかるので、それを避けるために分割売却をします。

クリアにするために一度に売ってしまうという考えもあると思います。

高配当株を勧めない理由

お金に色はない

高配当株投資が好きな人は、配当金を特別扱いしています。

給料や、株式などの値上がり益とは違い、もっと喜ばしく、大胆に使えるお金とみなす傾向があります。

しかし本来お金に色はありません。

頑張って作ったハンドメイド作品の売り上げも、おばあちゃんからもらったお年玉も、FXで儲けたお金も、全て1万円は1万円です。

であればすべての資産を同じ価値として計算し、必要があれば必要額を取り崩し、都度最適なアセットバランスを組むのが正しい運用の形です。

配当金は税金が高い

100万円の株式A,Bを考えます。

Aは1年で5％値上がりし、配当金はゼロ。Bは値上がりゼロで配当金が5%。

どちらも全く同じパフォーマンスです。

この株式から5万円を引き出すとき、

Aは5万円分の売却
Bは5万円の配当金

として受け取ることになります。

この時、配当金や売却益の税金を20％とすると、

Aは5万円の売却で実現益は2,380円。税金は476円

Bは5万円の配当金で税金は1万円

と、これだけ大きな差がつきます。

残ったお金は引き続き運用されるので、翌年以降はさらに大きな差がつきます。

手間の割に期待リターンは変わらない

個別株投資は調査に時間がかかります。

また投資タイミングを狙うならば、その忍耐も必要です。

それらも一度では終わらず、継続的に見直し、リバランスなどが続きます。

そこまでやっても市場平均インデックスを上回る根拠はありません。

今後の日本株の方針

これまで全世界株ファンドはeMAXIS Slimオールカントリー（除く日本）を買っていたので、今後も外国株と日本株を分けて買おうと思います。

具体的にはTOPIX ETF（1306）をNISA成長投資枠で買います。

分配金の出るETFを買っているのは、

💰保有コストが安い
💰NISAで買うため税金を考えなくて良い
💰取り崩し時期が近い

などの理由です。

保有割合は株式全体の10％程度を予定しています。

オルカンの日本株割合は5％くらいなので、それよりも少し多いです。

これは国内株は期待リターンは外国と同じ（であるはず）だが、リスクは為替リスクがない分低くなるので、リスクリターンが少し良いのではと期待しているからです。

まとめ

はじめに　日本株の戦略

私は資産の約13%を日本株にあてています。

私は高配当株よりもインデックス派ですが、日本株は歴史的にモメンタムよりもバリューの優位性が強いため、日本株のみ高配当株で運用しています。

主に年1回、大幅な銘柄見直しを行っています。

今回はその2023年版を公開します。

銘柄選定の基準

まず大手3キャリア、メガバンク、総合商社、JTなど超大手高配当株を入れます。

そのあとは現在持っているもので、

などの理由で売却するものが５銘柄ほどありました。

追加購入については過去に銘柄紹介を行っています。

国内高配当株の入れ替え　銘柄紹介①

国内高配当株の入れ替え　銘柄紹介②

国内高配当株の入れ替え　銘柄紹介③

これらの記事以外では、

などを行いました。

その結果、保有銘柄数は昨年の46社から63社に増加、最も割合の高い三菱商事でも日本株ポートフォリオ全体の2.5%程度と、より分散するようになっています。

日本株ポートフォリオ

ポーフォリオ一覧

大体１銘柄8〜12万円ほどで、業種の偏りがないように意識しました。

予想配当金は21.3万円/年で、ポートフォリオ全体の配当利回りは 3.64%（時価ベース）となりました。

これ以外に、今年の売却益が20.4万円あります。

株価上昇も配当利回りは低下せず

昨年同じ記事を書いた時、利回りは 3.77%でした。

今年は株価が大きく上昇していますが、利回りは0.13ポイント下がっただけで、それほど下がりませんでした。

保有している株の増配と、銘柄の入れ替えがその理由です。

計算する前は大きく利回りを下げたのかと思っていました。

買値に関わらず理想のポートフォリオを目指す

何回か言っていることですが、私は自分の買値を気にして売買しないように心がけています。

市場は自分の買値とは関係なく動き、例えば以下のように投資対象から外れたら手放すべきです。

・値上がりして利回りが下がった（割高になった）
・業績が落ち込んで株価も大きく下落

合理的に考えるならば、コロナショックの大底で投資を始めても、今始めても全く同じポートフォリオになるはずです。

私もそこまでドライにできてはいませんが。

「買いたくない」銘柄を買う重要性

含み益が多い銘柄の中に、INPEX（1605）と SANKYO（6417）があり、いずれも約2倍になっています。

この2社の特徴として、あまり買いたくなかったというのが挙げられます。

INPEXは買う時は赤字だったのと、私はパチンコが大嫌いです。（SANKYOはパチンコメーカー）

うまく分散するためには「自分が投資したくない」会社を入れるべき、という教えがあります。

確か山崎元さんの記事で読んだ記憶があります。

それを意識して選んだのですが、現在それが良い結果となっています。

「半分半分」がうまくいった例

今回のポートフォリオでは、悩んだら半分買う（売る）という戦略を取りました。

うまくいったと思う一例を紹介します。

東洋精糖（2107）を持っていました。社名の通り砂糖を作っている会社です。

これが業績もイマイチで、株価もずっと上がっていませんでした。

一時は20%以上の含み損を抱えていました。

投げてしまいたかったのですが、売るのは半分にして、売却代金で同業他社の日本甜菜製糖（2108）を買いました。

その後1ヶ月ほどしてから、5月11日に東洋精糖が来季の大幅増配、好調な業績予想をリリースしました。

翌日からストップ高を含む急騰を見せ、今年の安値から２倍以上になりました。

東洋精糖（2107）の6ヶ月チャート

半分取り逃したとも言えますが、半分手放したからこそ残りの半分を持ち続けられたと考えています。

ネオモバ終了後、今後の戦略について

これまでSBIネオモバイル証券で取引していました。

もらえるTポイントを考えると、毎月18円で売買できていました。（毎月50万円まで）

今年でネオモバが終わってしまい、自動的にSBI証券に移管されます。

今までが安すぎたので、終わってしまうのも仕方ないと思っています。

今後SBI証券で売買を続けるのか、売却手数料が安い楽天証券に移管するか考え中です。

いずれにしても手数料的に気軽な売買ができなくなると思うので、2〜3年は放置するかもしれません。

まとめ

ここ1−2年で年次報告書を送ってくれる会社が激減しました。

あれば全部読んでいたけど、わざわざ会社のサイトまでは見に行かないので、これから投資の感度は落ちていってしまうでしょう。

はじめに　日本株は30年ぶりの高値水準だが

国内の株式が大きく値上がりしています。

TOPIXは1990年以来、33年ぶりの高値水準にあります。

日本株を長期保有している方なら恩恵を感じておられるでしょう。

これからバブルの最高値を更新すると見ている方や、上がりすぎと警告する方もいます。

今後どうなるかは誰にもわかりませんが、これから買い向かうのはためらわれると感じる方も多いのではないでしょうか。

1年前だったら、あるいは半年前だったらもっと安かったのにと考えてしまうものです。

実際、半年前の年初来からTOPIXは25%値上がりしています。

TOPIXの年初来チャート　以降全てTrading Viewから作成

今回はそんな方に向けて、少し変わった目線（ドル建て）で日本株を見ていこうと思います。

ドル建て日本株ETF (EWJ) チャート

さてTOPXも日経平均も近年大きく上昇していますが、株高は円安が理由の１つとなっています。

これは考えてみれば当然の話で、日経平均が3万円として、１ドル100円なら300ドル、１ドル150円なら200ドルとなり、外国人にとっては円安の分だけ割安となります。

円安だと外国人の買いが集まりやすくなるため、株価が上昇する要因となります。

そこで米国株と比較するため、日本株をドル建てで見てみます。

使うのはEWJ、米国ETFの日本株です。比較としてSPY（S&P500 ETF）と並べます。

EWJ 設定来チャート

1996年3月からのデータがあるので、最も長いチャートを見ると、ほぼ横ばいであることがわかります。

SPYと並べるとこの通り。

EWJ、SPYチャート 1996年3月〜

日本株が上がらない27年間で、米国は約7倍になっています。

直近2年だとこの通り。

EWJ、SPY 2年チャート

この期間でも米国の方が上回っています。

EWJ、SPY 1年チャート

期間を1年にするとようやく日本がわずかに上回りました。

日本株は決して高くない

どの期間を切り取ってみても、日本株が米国に比べて値上がりしているとは言えません。

まだまだ安いとは言えないですが、これから買い進めようと考えている方や、継続して買い続けている方は、特に方針変更の必要はないと思います。

規律を守った投資を続けていきましょう。

まとめ

これから上がり続けるかは誰にもわかりませんが、少なくとも外国人が割高だから日本から逃げる、ということは株価からは考えにくいです。

投資をしている人としていない人。今年は大きく資産に差がついてしまいますね。

はじめに　国内高配当株の入れ替え候補

今年の高配当株入れ替え候補を紹介、今回が3回目です。

今回はキャッシュリッチ企業を中心に紹介します。

国内高配当株の入れ替え　銘柄紹介①

はじめに　国内高配当株の戦略 我が家は国内株を資産の13%程度、現在の総資産が4000万円弱なので、約500万円を目安に買っています。 外国株は全世界株を中心に、米国のNASDAQ100を追加で買って、日本は安定した配当を狙...

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2023.04.10

国内高配当株の入れ替え　銘柄紹介②

はじめに　国内高配当株の入れ替え候補 以前今年の高配当株入れ替え候補を列挙しましたが、今回は機械メーカーを中心に探していきたいと思います。 基本は低PER、低PBR、配当高めで探しています。配当利回りよりもPERが低く、今後の増配余...

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2023.04.26

キャッシュリッチ企業とは

キャッシュリッチ企業を簡単に説明すると、

会社の現金（とそれに近い資産）から総負債を差し引いた額が、時価総額よりも大きい

という企業のことです。

例えば現金、株式を100億円分持っていて、総負債が50億円、時価総額が40億円の企業などがそれにあたります。

理論上はその会社を買収して、負債を返済して解散すれば、10億円の利益が得られます。

そんな上場企業が存在するのかと考える方もいるかもしれませんが、あります。

有名なところでは2005年に当時ライブドアの社長だった堀江貴文氏がニッポン放送を買収しようとした件などは、キャッシュリッチ企業に対するひずみをついたものと言えるでしょう。

銘柄選定方法

これまでスクリーニングで使用してきたSBI証券では良い方法がありません。

そこでキャッシュリッチ企業を扱っている、しーげるさんが運営する「ネットネット株の未来」というブログを使います。

毎週ネットネット株ランキングという記事が更新されているので、こちらから⑤NNWC Stocks/正味運転資本株・ランキングを参照します。

ネットネット株ランキング｜2023年5月2日詳細版

当然ながらランキングの中にもいわゆる「罠銘柄」があります。

赤字続きや業績の波が激しい、利益率が極端に低い、出来高が極端に少ないなど

これらを除いて、私が購入した、あるいは検討中の銘柄を紹介します。

私は正味の解散価値として、

を計算しています。この解散価値 ÷ 時価総額をここでは真のPBRと呼ぶことにします。

上記サイトの解散価値よりもさらに厳しい計算をします。

2023/05/09 の終値で計算

新規組入銘柄

丸八ホールディングス　3504

布団の訪問販売というなんとも古いビジネスモデルの会社です。

この会社のすごいところは300億円以上の現預金を持っていて、負債総額は148億円、時価総額が134億円という、真のキャッシュリッチ企業であることです。

なぜこのような状態で放置されているかというと、株式の2/3以上を経営陣や一族の資産管理会社で握っていて、外部から手出しできないようになっているからです。

解散価値は303.4億円、時価総額は134.1億円、真のPBRは0.44倍です。

予想PERは 4.64倍 (ただし24年3月期利益は半減予想)、PBRは 0.25倍、予想配当利回りは 3.71%です。

知多鋼業　5993

自動車部品メーカーで、PER的にも割安で業績も安定しています。

解散価値は174.7億円、時価総額は69.6億円、真のPBRは0.57倍です。

予想PERは 5.77倍、PBRは 0.34倍、予想配当利回りは 2.21%です。

増配基調にはありますが、高配当とは言えない水準なのと、出来高が非常に少ないのが難点。

TYK　5363

鉄鋼向け耐火物の大手。こちらも低PERで利益は安定しています。増配傾向で23年3月期は2年前より約2倍の配当金となっています。

解散価値は165億円、時価総額は163億円、真のPBRは0.99倍です。

上の2銘柄よりも高いですが、業績の高調査と増配基調から買うことにしました。

予想PERは 7.73倍、PBRは 0.48倍、予想配当利回りは 3.21%です。

中央紙器工業　3952

トヨタグループ。段ボールを作っている会社です。

解散価値は95.7億円、時価総額は63.5億円、真のPBRは0.66倍です。

予想PERは 12.1倍、PBRは 0.48倍、予想配当利回りは 4.12%です。

程よく割安、程よく高配当でバランスが良い投資対象だと思います。

気になる銘柄が見つかったら

これら以外にも優良な投資対象は多数あります。

上記サイトでランクインしている企業から、「企業名　IR」で検索すると、その企業の投資情報が得られます。

最新の決算短信にバランスシート（貸借対照表）が載っていますので、そこから真のPBRを計算できます。

私は業績を読むことができないので、投資対象の中には大きな減益、赤字転落となる銘柄も出てきます。

ただそうなったとしても、キャッシュリッチ企業ならば下値不安は少ないと考えられるので、私は積極的に投資しています。

みなさんも気になる銘柄が見つかったら、ぜひご自分で計算してみてください。

まとめ

キャッシュリッチ企業の中からお勧め5銘柄を紹介。

執筆時点の2023/05/09で、TOPIX ETF の1306は上場来高値を更新しました。

今買うのは少し遅いかもしれませんが、資金と時間に余裕があるのなら、私は今からでも買うことをお勧めします。

はじめに　国内高配当株の入れ替え候補

以前今年の高配当株入れ替え候補を列挙しましたが、今回は機械メーカーを中心に探していきたいと思います。

基本は低PER、低PBR、配当高めで探しています。配当利回りよりもPERが低く、今後の増配余地が大きい企業を優先しています。詳しくは前回の記事にて↓

国内高配当株の入れ替え　銘柄紹介①

はじめに　国内高配当株の戦略 我が家は国内株を資産の13%程度、現在の総資産が4000万円弱なので、約500万円を目安に買っています。 外国株は全世界株を中心に、米国のNASDAQ100を追加で買って、日本は安定した配当を狙...

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2023.04.10

以下のPER, PBR, 配当利回りは2023/04/26時点での業績、株価をもとに計算

新規組入銘柄

リケン　6462

自動車部品のピストンリングの大手です。日程は未定ですが同業の日本ピストンリング 6461 との合併が決まっており、合併後は持ち株会社が上場予定とのこと。

合併することによって本業の優位性がさらに高まると考えられ、財務も安定している (自己資本比率71％) ため買いました。

予想PERは 7.26倍、PBRは 0.29倍、予想利回りは 4.73%です。

いであ　9768

環境・建設コンサルタント会社。

減益予想だがそれでもPERは7倍と割安。

増配傾向続いており、減益でも減配なし。

予想PERは 7.05倍、PBRは 0.47倍、予想利回りは 3.05%です。

前澤工業　6489

上下水道機械の大手。取引の9割が官公庁で、売上は安定。利益率は向上しており、それに伴い増配傾向、3年で2倍に。

私は上下水道のコンサル会社 NJS 2325 を持っていましたが、こちらの方がPER、PBR共に低いため乗り換えました。

予想PERは  6.23倍、PBRは 0.58倍、予想利回りは 3.33%です。

三菱ガス化学　4182

化学系の中でのお勧め銘柄。業績は安定しており来季も増益予想。配当利回りも4%超えで、安定した業績から今後さらなる増配も期待できます。

予想PERは 7.9倍、PBRは  0.65倍、予想利回りは 4.14%です。

藤井産業　9906

電設資材、電気機器商社。四季報のネットキャッシュ1.0倍と財務強固。

業績好調による上昇余地大きく、好財務により下値不安も小さい。

月足チャートで見ると三角持ち合いを上抜けしたように見える。

予想PERは 5.82倍、PBRは 0.44倍、予想利回りは 3.3%です。

星和電機　6748

道路表示機器や照明装置の会社。特殊要因なくPERが5倍台と非常に割安、増配余地は非常に大きいが、経営陣にその考えがあるかは不明。

予想PERは. 5.46倍、PBRは 0.45倍、予想利回りは 3.14%です。

まとめ

機械メーカーを中心に新規銘柄を列挙。

次回はキャッシュリッチ企業の中からお勧めを紹介します。

はじめに　国内高配当株の戦略

我が家は国内株を資産の13%程度、現在の総資産が4000万円弱なので、約500万円を目安に買っています。

外国株は全世界株を中心に、米国のNASDAQ100を追加で買って、日本は安定した配当を狙いに行くという戦略です。

ポートフォリオ全体の利回りが3.5〜4%くらいになる程度に、高配当株投資をしています。

しっかり高配当株を狙うというよりは、平均よりも少し良いくらいの温度感です。

ちなみにTOPIX ETFである1306 の平均利回りは2.24% です。

前回の入れ替えはこちら

日本高配当株を整理　10銘柄を入れ替え

はじめに　筆者の日本株投資 私は外国株メインに長期投資をしており、日本株は資産の 13% (400万円) 程度で ・配当が高めの株を中心に・45社程度、個別株 を買っています。 ...

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2022.04.17

1年ぶりの入れ替え、ネオモバがあるうちに

前回は1年前に銘柄入れ替えをしました。

そろそろメンテナンスの時期であること、また今年でネオモバイル証券が本家SBI証券に吸収されてしまい、今後売却手数料が高くなることから入れ替えを実施しました。

調査方法は以前と同じく、

という流れで分析しました。

下記の方法で入力すると300銘柄以上ヒットしたので、そこから配当の高い順、PERの低い順などで四季報を見ていきました。

執筆時点で完了したわけではありませんが、調査に50時間くらいかかっています。

ちなみに私のような小口投資家は、国内ETF (特に1478 + 1651)がおすすめです。1年前と全く変わっていません。

新規組入銘柄

川崎汽船　9107

高配当株投資家なら誰もが知る海運株です。

大手3社 (日本郵船 9101, 商船三井 9104) の中でPER, PBR的に最も割安だったのでこれにしました。

既に上昇しきっているようにも見えるし、2024年3月期は利益半減 (1株益 1,323円) 予想ですが、持たざるリスクも考えて参入しました。

川崎汽船の3年チャート

不動産株   8802, 8871, 8935

スクリーニングの上位に不動産株が多くランクインしており、その中でPERが低く、財務が安定した企業を選びました。

まず超大手の三菱地所 8802を買い、そのほかにゴールドクレスト 8871、FJネクスト 8935 を買いました。

3銘柄とも値動きは比較的安定しており、平均で利回りは4.0％と、高配当株投資にうってつけの銘柄です。

日本テレビ 9404

テレビ局はフジテレビ 4676、テレビ朝日 9409 も含めて完全にバリュー株化しています。

以前から気になっていたのですが、今回買付資金が少し増えたので買うことにしました。

この3社はどれも似たり寄ったりで、値動きも大体一緒なのでどれを買っても良いと思います。

3銘柄の6ヶ月チャート

京成電鉄　9009

これは高配当とは全く違い、利回りは0.4%しかありません。

保有資産に目をつけた投資です。

既に広く知られていることですが、同社はオリエンタルランド 4661 の筆頭株主で、20%を保有しています。

京成電鉄の時価総額が7491億円、オリエンタルランドの時価総額が83922億円、20％の株式時価は16784億円です。

時価総額の2.4倍の上場株式を持っている状態なので、誰がどう見ても割安と言えるでしょう。

ではなぜこのような状態で放置されているかというと、保有株式が株主に還元されていない、また今後もその見通しがないからです。

もし一部を売却、配当で還元なんてなったら株価は急騰するでしょう。

いつか「稲妻が輝く日」が来るのではないかと思い、買うことにしました。

同じような銘柄で、昭栄薬品 3537 は、時価総額35億円に対してほぼ同額の花王株を保有しています。

こちらはちゃんと配当を出している(利回り 3.2%) ので、保有資産に目を付けるならこちらがおすすめです。

まとめ

次回は機械、化学などを中心に調べる予定です。

はじめに　SBIネオモバイルが消滅

皆さん、高配当株投資はしていますか？

我が家は国内の高配当株を個別株で買っており、そのほとんどが単元未満株です。

単元未満株は圧倒的にSBIネオモバイル証券が低コストなので、こちらを使ってきました。

しかし今年の11月に、SBI証券本体に統合されることが決まってしまいました。

今回は今後の日本株投資について、単元未満株を中心に考えていきたいと思います。

日本株投資の戦略

長期投資の中で、広く分散されたインデックス投資と高配当株投資が人気の手法です。

私は外国株は全世界株を中心とした運用、国内株は高配当株を個別に買っていくというスタイルを取っています。

これは

という理由からです。

私は40 – 50銘柄を購入対象としていて、これらを単元株で買うだけの資金力はありません。

そのためそれぞれを単元未満株で買っています。

これまではSBIネオモバイル一択だった

SBIネオモバイル証券は手数料がとんでもなく安く、毎月50万円までの売買ではシステム利用料として220円、買い付けに使えるTポイント200円分が貰えていました。
実質20円で毎月の売買ができたわけです。

SBI証券ではこの手数料が大きく値上がりします。

SBI証券の単元未満株手数料

SBI証券での手数料は売却時のみ0.55%で、他の証券会社と比較しても特に高いわけではありません。

楽天証券HPより

後発の楽天が一応最安ですが、スプレッドを考慮すると0.1%の違いで、乗り換えるほどの差はありません。

例えば500万円分の日本株を持っていて、毎年2割を入れ替えたとすると、100万円分の売却が生じることになり、手数料は5,500円かかります。

国内高配当ETFの信託報酬が0.3%くらいなので、500万円持つとコストが毎年1.5万円。

これよりはマシですが、銘柄選定にかける時間を考えると、ETFを買ってしまった方がマシかもしれません。

少なくとも以前よりはETFが相対的に有利になってきています。

日本高配当株ETFのおすすめを紹介！買っていいのはこの５つ！

目次 はじめに 国内高配当株ETFの紹介　８選 5つのETFを比較 おすすめETF　1478, 1651 まとめはじめに以前日本高配当株は個別株かETF、どちらが良いのか書きました。結論としては、投資...

shotaro37.com

2021.05.27

今後の戦略

まずネオモバイルが残っているうちに銘柄の入れ替えをします。

具体的には6月まで。7月以降は一時停止をして、毎月220円が取られないようにします。

それ以降の入れ替えはさらに1年先の予定ですが、今までよりも控えめに銘柄入れ替えをしようと思っています。

銘柄選定はこれからで、仕事の合間を縫って1ヶ月くらいかけてやりたいと思います。

調べた内容はまた報告します。

まとめ

これから始める方は楽天証券がおすすめですが、それよりも1478 + 1651のETF半分ずつが最もおすすめです。

東京日産コンピュータシステム (3316) が株主優待の改正を行いました。

会社四季報オンライン｜株式投資・銘柄研究のバイブル

shikiho.toyokeizai.net

新しい株主優待では、500円分のQUOカードがもらえます。

これ自体はよくあるものですが、株主名簿に記載されているすべての株主に贈られるというのが好感されています。

1株（現時点で574円）でも持っていれば良い、というのがミソです。

注意点は証券会社によって、単元未満株の保有株主が誰になるかが違うというところです。

私が普段使っているSBIネオモバイル証券では、1株でも本人が株主になれます。

今回の優待は、9月28日までに買えば受けられます。

権利付最終日までに買うと権利を取得できます。 9月末日が決算の銘柄は、権利確定日が9月30日（金）です。 権利付最終日である9月28日（水）までに買えば権利を取得できます。 権利落ち日である9月29日（木）以降に売却しても権利は取得できます。

ー マネックス証券 HPより

同社のHPを確認すると、以下のQ&Aがありました。

株主優待制度はありますか。

当社は、これまで毎年９月末日時点で株主名簿に記載または記録されている株主様に対し、日頃の感謝の印としてカレンダーをお送りしていましたが、昨今の送料高騰の影響もあり、お送りする品目の見直しを行い、株主様が用途を選択できるQUOカード（500円）に変更するとともに、株主優待と明示させていただきました。

2022年度分につきましては、従前のカレンダーに代わる品目であるため、保有株数に関係なく、全ての株主様が対象となります。

2023年度以降につきましては、2022年度の実績などをふまえ、より良い株主優待制度の在り方につきまして、引き続き検討を進めてまいります。

ほぼ間違いなく一回きりと考えて良いでしょう。

これをずっと続けていたらまともな株主から怒られてしまいます。

私はSBI証券で1株ポチりました。
興味のある方は是非どうぞ。