https://shotaro37.com/leveraged-etf-ntsx/ 地方勤務医がFIREするまでの道のり。長期投資を中心にお金の話をします Thu, 04 Jan 2024 00:22:05 +0000 hourly 1 https://wordpress.org/?v=7.1.3 https://shotaro37.com/leveraged-etf-ntsx/#comment-2 Wed, 15 Dec 2021 02:55:48 +0000 https://shotaro37.com/2021/11/15/2021-11-15-225623/#comment-2 例えばUSA360の交付目論見書を見ると、2021年8月時点での運用実績の項目で証拠金16％に対して株式先物6％、債券先物267%を運用しています。この証拠金比率(レバレッジ)を計算すると17倍となり、これを10倍以上のレバレッジをかけていると表現しました。
仮に証拠金比率が30％を切った段階でロスカットを食らうと仮定すると、これら先物価格が4%下落するだけで行ってしまいます。
私の知る限り、高い証拠金比率に対しての危険性を指摘している人はいなかったので、書いてみました。
おっしゃるように、全体でのレバレッジは商品名の通り360％です。

]]> https://shotaro37.com/leveraged-etf-ntsx/#comment-3 Wed, 15 Dec 2021 00:03:26 +0000 https://shotaro37.com/2021/11/15/2021-11-15-225623/#comment-3 ↑　27倍ではなくの間違えです。

]]> https://shotaro37.com/leveraged-etf-ntsx/#comment-4 Wed, 15 Dec 2021 00:02:13 +0000 https://shotaro37.com/2021/11/15/2021-11-15-225623/#comment-4 わざわざ返信ありがとうございます。度々申し訳ございませんが、USA360 でいうと債券の部分で27倍では2.7倍ではないでしょうか？USA360は全体で3.6倍のレバレッジであり36倍ではないと思いますがどうでしょうか。

]]> https://shotaro37.com/leveraged-etf-ntsx/#comment-5 Tue, 14 Dec 2021 15:26:35 +0000 https://shotaro37.com/2021/11/15/2021-11-15-225623/#comment-5 コメントありがとうございます。
これらのファンドは証拠金を元に債券を買っており、そのレバレッジが非常に高くなっているという意味で書きました。(例えばUSA360は27倍)
債券とはいえあまりにハイレバだと、突然証拠金不足でロスカットという可能性もあり得ます。
NTSXはその部分も6倍に抑えられており、より安定した運用が期待できます。
しかし調べ直すと20倍を超えていないものもあったので、10倍に修正しました。
ご指摘ありがとうございます。

]]> https://shotaro37.com/leveraged-etf-ntsx/#comment-6 Tue, 14 Dec 2021 05:49:03 +0000 https://shotaro37.com/2021/11/15/2021-11-15-225623/#comment-6 日本でのレバレッジバランスファンドとしては、
・グローバル3倍3分法ファンド
・グローバル5.5倍バランスファンド
・楽天 米国レバレッジバランス・ファンド(USA360)
・PayPay投信ウルトラバランス 世界株式
などがあります。
これらはどれも20倍、あるいはそれ以上の高いレバレッジをかけています。
とありますが、何を基準に20倍以上とおっしゃってますか？どれも20倍よりはるかに低いレバだと思いますが。

]]>